Січневий ефект: потенційний вплив на акції

Що таке січневий ефект?

Січневий ефект – це сезонне явище, яке описує уявну тенденцію до зростання цін на акції в січні. Але чи реально це? Що ж, історична тенденція справді існує; наприклад, на Nasdaq 100 січневі ціни зросли 31 із 48 разів протягом місяця з 1972 року.

Хоча нещодавня тенденція була менш вираженою на основних ринках, останні три січня спостерігалися висхідні тенденції для S&P 500 , DAX 30 і Шанхайської фондової біржі (SSE). Деякі вказують на те, що менші акції перевершують великі, але інші вважають, що січневий ефект точніше прописати загальним падінням акцій незалежно від розміру компанії.

Що викликає січневий ефект?

Часто кажуть, що січневий ефект, коли його спостерігають, викликаний грудневими розпродажами, які викликані збором податкових втрат для компенсації реалізованого приросту капіталу. Зниження цін на активи в результаті цього розглядається деякими як приваблива пропозиція для купівлі на початку року.

Січневі тенденції фондового ринку також можна частково пояснити тим, що інвестори вкладають свої сезонні бонуси в акції, тоді як іншим впливом, ймовірно, є психологія інвестора; багато хто прагнутиме створити нові портфелі в новому році.

Як проаналізувати січневий ефект?

Аналіз січневого ефекту починається з визначення акцій, які можуть знизитися під час святкового сезону. Наприкінці календарного року спади часто викликані продажем податкових збитків – коли роздрібні інвестори продають збиткові акції в грудні, щоб компенсувати зобов’язання щодо приросту капіталу – а також звичайними фундаментальними факторами, які впливають на акції цілий рік. Такі депресивні акції потенційно можуть бути використані кмітливими інвесторами; хоча вибір акцій, звичайно, несе значний ступінь ризику .

Чи тільки січень має різну прибутковість фондового ринку?

Не тільки в січні можна побачити різну прибутковість фондового ринку. Згідно з даними індексу S&P 500 з 1928 року, січень демонструє середню прибутковість 1%, але це перевершує березень (1,2%), квітень (1,5%) і листопад (1,5%). Вересень традиційно є місяцем падіння (-0,5%), тому, можливо, доцільно також враховувати ці сезонні закономірності.

Як можна керувати ризиком під час торгівлі акціями протягом січня?

Ефективне управління ризиками має важливе значення для торгівлі, і не більше, ніж коли починається волатильність фондового ринку . Переконайтеся, що ви захистили свій рахунок, визначивши правильні рівні стоп-лоссу, зберігаючи різноманітний портфель, керуючи емоціями та підтримуючи позитивне співвідношення ризику та винагороди.

Які важливі знання про біржову торгівлю потрібні, щоб підготуватися до ефекту січня?

Торгівля фундаментальними показниками може підготувати вас до будь-якого січневого сплеску, який може виникнути. Це передбачає дослідження фінансового стану компанії, включаючи доходи, потенціал майбутнього зростання та норми прибутку, а також інші фактори, такі як частка ринку, призначення ключових співробітників тощо. Розуміючи ці речі, ви зможете зрозуміти коливання цін на акції компанії та матимете можливість прогнозувати майбутні коливання.