Розбираємо ліквідність в трейдингу: докладне керівництво

Ліквідність простими словами - це одне з ключових понять в світі трейдингу та інвестицій. Вона грає критичну роль у визначенні того, наскільки легко можна купити або продати актив без значних змін в його цінею чим вище показник ліквідності, тим простіше здійснювати операції, знижуючи ризики, пов'язані з прослизанням цін і затримками у виконанні ордерів. У цій статті ми розглянемо, що таке ліквідність, які у неї види, яку роль вона відіграє в різних ринках і чому трейдерам важливо її враховувати.

Що таке ліквідність?

Ліквідність - це здатність активу швидко і без значних втрат в ціні конвертуватися в гроші або інший актив. Чим вище коефіцієнт ліквідності, тим легше виконуються великі угоди без значних коливань ціни. Низький показник, навпаки, може привести до різких стрибків ціни і затримок у виконанні ордерів.

Ключові індикатори ліквідності:

• ◉ Оборотність - кількість угод з даним активом за певний період.
• 
  
• ◉ Спред бід-аск-різниця між максимальною ціною, за якою покупець готовий купити актив, і мінімальною ціною, за якою продавець готовий його продати.
• 
  
• ◉ Глибина ринку-кількість заявок на купівлю та продаж на різних рівнях ціни в біржовому стакані.

Види ліквідності

• ◆ Явна обсяг угод, який можна побачити на графіку і який доступний всім учасникам ринку. Вона відображається в біржовому стакані, де трейдери можуть спостерігати в реальному часі за заявками на покупку і продаж, порожниста предствление про динаміку ринку.
• 
  
• ◆ Приховані обсяги торгів, які не видно в біржовому стакані і формуються через великі ордери, розміщені поза публічним доступом. Інституційні інвестори і трейдери, які використовують алгоритмічний трейдинг, часто використовують приховану для того, щоб не проявляти свої торгові наміри. До прикладів прихованої ліквідності відносяться темні пули (Dark Pools) і айсберг-заявки.

Ліквідність на різних ринках

• ✦ На фондовому ринку забезпечується завдяки великій кількості інвесторів і великих фінансових інститутів, таких як інвестфонди і маркет-мейкери. Акції великих компаній (Apple, Microsoft) мають високу, що робить їх привабливими для трейдерів.
• 
  
• ✦ Forex – один з найбільш ліквідних ринків у світі з обсягом торгів понад $7 трильйонів на добу. Основні валютні пари, такі як EUR/USD і USD/JPY, мають вузький спред і високий обсяг торгів, що забезпечує плавний рух цін.
• 
  
• ✦ У криптовалютах значно різниться в залежності від активу. Біткоіни і Ефіріум володіють високим показником, так як їх торгують на найбільших біржах Binаnce, Coinbase та інших. Однак менш відомі алткоіни можуть мати недостатню, що може привести до значних коливань ціни і складнощів у виконанні великих ордерів.

Як визначити ліквідність на графіку?

Її можна оцінити по ряду факторів:

• ✓ Оборотність - чим вище торговий обсяг, тим вище.
• 
  
• ✓ Спред бід-аск - вузький спред означає хорошу ліквідність, широкий – погану.
• 
  
• ✓ Глибина склянки - велика кількість заявок на покупку і продаж говорить про високий показник.

Важливість для трейдерів

• ◉ Швидке виконання ордерів і низькі витрати
• 
  
• Чим вище, тим швидше виконуються ордери без значних змін в ціні. Вузькі спреди знижують витрати і збільшують прибутковість.
• 
  
• ◉ Зниження ризику маніпуляції ціною
• 
  
• У ліквідних ринках великі угоди менше впливають на ціну, що знижує можливість маніпуляцій.
• 
  
• ◉ Зручність менеджменту ризику
• 
  
• У ліквідних ринках легко вийти з угоди без значних втрат.

Висновок

Ліквідність відіграє критичну роль у роботі фінансових ринків, впливаючи на швидкість виконання ордерів, стабільність цін і загальні торговельні умови. Розуміння цього параметра допомагає трейдерам приймати більш усвідомлені рішення, знижувати ризики і покращувати результати трейдингу.

Незалежно від того, торгуєте ви акціями, валютою або криптовалютами, вибір ліквідних активів допоможе поліпшити досвід в трейдингу і підвищити ефективність стратегії.