Що таке волатильність фондового ринку і як нею торгувати?

Волатилльність фондового ринку - невід'ємна концепція для трейдерів. Знання акцій з найбільшим потенціалом значного руху ціни, а також оптимальних способів торгівлі ними може відкрити захоплюючі можливості. У цьому матеріалі ми більш детально розглянемо акції з високою волатильністю, дізнаємося, як визначити найбільш волатильні акції, і дамо кращі практичні поради щодо торгівлі ними.

Що таке волатильність акцій?

Волатильність фондового ринку - це діапазон зміни ціни акції з плином часу. Більш волатильна торгівля може принести не тільки значний прибуток, а й суттєві збитки. Волатильність акцій можна зрозуміти за допомогою таких показників:

1) Стандартне відхилення

Стандартне відхилення - це середня величина відхилення ціни акції від середнього значення за певний період. Для аналізу стандартного відхилення графіки можуть використовувати смуги Боллінджера.

2) Бета

Бета-фактор акції - це показник її волатильності по відношенню до ширшого ринку. Бета-фактор ринку становить 1,0, водночас у більш волатильних акцій він більший (наприклад, 2,0), а у менш ризикованих - ближчий до нуля.

Які акції є найбільш волатильними?

Коли мова заходить про волатильність і акції, не існує якогось одного набору акцій, який завжди був би більш волатильним, ніж інший. Акції можна класифікувати як "волатильні нині", описуючи акції з поточними високими коливаннями, або "очікувані волатильні", маючи на увазі акції, які можуть бути стабільними на даний момент, але мають потенціал для високої волатильності в майбутньому.

Як видно з наведеного вище прикладу, акції можуть мати періоди високої волатильності, наприклад, показувати бету близько нуля, потім збільшувати бету до 2,0, а через кілька місяців знову падати майже до нуля.

Визначення акцій з високою волатильністю

Для виявлення акцій з високою волатильністю трейдери можуть використовувати скринер акцій, пошук на ринку деривативів і сторонні веб-сайти.

Біржовий скринер/фільтр

Біржовий скринер або біржовий фільтр - це автоматизована програма, яка видає список акцій, що відповідають певним критеріям.

Наприклад, використання скрінера акцій для відстеження акцій, які мали найбільший відсоток приросту або збитку в попередню торговельну сесію, при цьому необхідно переконатися, що кожна з них має достатній обсяг на день, може бути корисним для визначення подальшої волатильності. Корисним критерієм для пошуку волатильних акцій може бути "показати акції, у яких середній денний діапазон (50) перевищує 4 %".

Пошук на ринку деривативів

Трейдери можуть використовувати такі параметри відповідного ринку деривативів, як коефіцієнт пут-колл, що є інструментом оцінювання настрою ринку, відкритий інтерес - кількість контрактів, що перебувають в обігу на біржі в будь-який момент часу, і передбачувана волатильність - ринковий прогноз ймовірного руху ціни. Для отримання цих показників рекомендується звертатися на офіційний сайт біржі.

Як торгувати волатильністю фондового ринку

Успішна торгівля волатильністю фондового ринку передбачає ефективне хеджування, знання того, коли слід продавати акції, розумне управління ризиками та виявлення можливостей для купівлі, коли відомі акції падають у ціні.

Хеджування

Хеджування проти стрибків волатильності важливе для компенсації втрат. Це можна зробити за допомогою купівлі опціонів пут, які дають змогу продати активи за узгодженою ціною в певну дату або раніше, і торгівлі інверсними біржовими фондами, які діють як інверс індексу або еталону, який вони відстежують. Трейдери також можуть вивчити сукупність акцій через індекс для захисту від волатильності (див. нижче).

Продаж акцій/управління ризиками

Якщо екстремальна волатильність впливає на ваше мислення, можливо, має сенс продати частину акцій і вкласти гроші в менш динамічні цінні папери. Це дасть вам змогу торгувати далі, не ризикуючи більше, ніж ви готові втратити.

Практика грамотного управління ризиками вкрай важлива під час роботи з агресивними ціновими рухами. Волатильні акції можуть втратити багато грошей, тому не варто торгувати ними, якщо в цей день ви не налаштовані правильно, особливо якщо йдеться про денну торгівлю.

Визначення можливостей для купівлі

Іноді можливість для купівлі виникає, коли висока волатильність позначається на ціні високоякісних акцій. Наприклад, на початку 2019 року компанія Apple, що входить до NASDAQ і S&P 500, знизила прогноз щодо прибутку, що призвело до падіння її ціни на 10-15 % у наступні дні. Однак усього за три місяці вона повністю відновилася і знову наблизилася до оцінки в $1 трлн. Виявлення можливостей для виходу в довгі позиції під час зміни ринкової кон'юнктури - один зі способів спекулятивної діяльності трейдерів у поєднанні з розумними методами управління торгівлею.

Короткі поради щодо торгівлі волатильністю фондового ринку

Когда речь идет о торговле волатильностью на фондовом рынке, полезны следующие советы:

Помните, что движение цены обычно сильно коррелирует с динамикой основных фондовых индексов, на которых торгуется акция. Помимо макроэкономических факторов, не забывайте, что отдельные акции зависят от микроэкономических факторов, таких как регулирование, ответственность и эффективность работы руководства. Чтобы избежать непредвиденных рисков, трейдер может изучить совокупность акций через один из основных фондовых индексов, таких как FTSE 100, DAX и CAC 40. Торговля индексом снимает некоторые из более мелких рисков, но при этом позволяет получить доступ к классу фондовых активов. Торговля индексами подвержена проблемам с ликвидностью в периоды экстремальной волатильности и кризисов. Для борьбы с потенциальным недостатком ликвидности на фондовом рынке валютные рынки могут предложить гораздо более широкий круг участников и капиталов.