Взаимосвязь процентных ставок и цен на акции

Волатилльность фондового рынка - неотъемлемая концепция для трейдеров. Знание акций с наибольшим потенциалом значительного движения цены, а также оптимальных способов торговли ими может открыть захватывающие возможности. В этом материале мы более подробно рассмотрим акции с высокой волатильностью, узнаем, как определить наиболее волатильные акции, и дадим лучшие практические советы по торговле ими.

Что такое волатильность акций?

Волатильность фондового рынка - это диапазон изменения цены акции с течением времени. Более волатильная торговля может принести не только значительную прибыль, но и существенные убытки. Волатильность акций можно понять с помощью следующих показателей:

1) Стандартное отклонение

Стандартное отклонение - это средняя величина отклонения цены акции от среднего значения за определенный период. Для анализа стандартного отклонения графики могут использовать полосы Боллинджера.

2) Бета

Бета-фактор акции - это показатель ее волатильности по отношению к более широкому рынку. Бета-фактор рынка составляет 1,0, при этом у более волатильных акций он больше (например, 2,0), а у менее рискованных - ближе к нулю.

Какие акции являются наиболее волатильными?

Когда речь заходит о волатильности и акциях, не существует какого-то одного набора акций, который всегда был бы более волатильным, чем другой. Акции можно классифицировать как "волатильные в настоящее время", описывая акции с текущими высокими колебаниями, или "ожидаемые волатильные", подразумевая акции, которые могут быть стабильными в данный момент, но имеют потенциал для высокой волатильности в будущем.

Как видно из приведенного выше примера, акции могут иметь периоды высокой волатильности, например, показывать бету около нуля, затем увеличивать бету до 2,0, а через несколько месяцев снова падать почти до нуля.

Определение акций с высокой волатильностью

Для выявления акций с высокой волатильностью трейдеры могут использовать скринер акций, поиск на рынке деривативов и сторонние веб-сайты.

Биржевой скринер/фильтр

Биржевой скринер или биржевой фильтр - это автоматизированная программа, которая выдает список акций, соответствующих определенным критериям.

Например, использование скринера акций для отслеживания акций, которые имели наибольший процент прироста или убытка в предыдущую торговую сессию, при этом необходимо убедиться, что каждая из них имеет достаточный объем в день, может быть полезным для определения последующей волатильности. Полезным критерием для поиска волатильных акций может быть "показать акции, у которых средний дневной диапазон (50) превышает 4 %".

Поиск на рынке деривативов

Трейдеры могут использовать такие параметры соответствующего рынка деривативов, как коэффициент пут-колл, который является инструментом оценки настроения рынка, открытый интерес - количество контрактов, находящихся в обращении на бирже в любой момент времени, и подразумеваемая волатильность - рыночный прогноз вероятного движения цены. Для получения этих показателей рекомендуется обращаться на официальный сайт биржи.

Как торговать волатильностью фондового рынка

Успешная торговля волатильностью фондового рынка включает в себя эффективное хеджирование, знание того, когда следует продавать акции, разумное управление рисками и выявление возможностей для покупки, когда известные акции падают в цене.

Хеджирование

Хеджирование против скачков волатильности важно для компенсации потерь. Это можно сделать с помощью покупки опционов пут, которые позволяют продать активы по согласованной цене в определенную дату или раньше, и торговли инверсными биржевыми фондами, которые действуют как инверс индекса или эталона, который они отслеживают. Трейдеры также могут изучить совокупность акций через индекс для защиты от волатильности (см. ниже).

Продажа акций/управление рисками

Если экстремальная волатильность влияет на ваше мышление, возможно, имеет смысл продать часть акций и вложить деньги в менее динамичные ценные бумаги. Это позволит вам торговать дальше, не рискуя больше, чем вы готовы потерять.

Практика грамотного управления рисками крайне важна при работе с агрессивными ценовыми движениями. Волатильные акции могут потерять много денег, поэтому не стоит торговать ими, если в этот день вы не настроены правильно, особенно если речь идет о дневной торговле.

Определение возможностей для покупки

Иногда возможность для покупки возникает, когда высокая волатильность сказывается на цене высококачественных акций. Например, в начале 2019 года входящая в NASDAQ и S&P 500 компания Apple снизила прогноз по прибыли, что привело к падению ее цены на 10-15 % в последующие дни. Однако всего через три месяца она полностью восстановилась и вновь приблизилась к оценке в $1 трлн. Выявление возможностей для выхода в длинные позиции при изменении рыночной конъюнктуры - один из способов спекулятивной деятельности трейдеров в сочетании с разумными методами управления торговлей.

Краткие советы по торговле волатильностью фондового рынка

Когда речь идет о торговле волатильностью на фондовом рынке, полезны следующие советы:

Помните, что движение цены обычно сильно коррелирует с динамикой основных фондовых индексов, на которых торгуется акция. Помимо макроэкономических факторов, не забывайте, что отдельные акции зависят от микроэкономических факторов, таких как регулирование, ответственность и эффективность работы руководства. Чтобы избежать непредвиденных рисков, трейдер может изучить совокупность акций через один из основных фондовых индексов, таких как FTSE 100, DAX и CAC 40.

Торговля индексом снимает некоторые из более мелких рисков, но при этом позволяет получить доступ к классу фондовых активов. Торговля индексами подвержена проблемам с ликвидностью в периоды экстремальной волатильности и кризисов. Для борьбы с потенциальным недостатком ликвидности на фондовом рынке валютные рынки могут предложить гораздо более широкий круг участников и капиталов.