Январский эффект: потенциальное влияние на акции

Что такое январский эффект?

Январский эффект – это сезонное явление, описывающее воображаемую тенденцию к росту цен на акции в январе. Но реально ли это? Что ж, историческая тенденция действительно существует; например, на Nasdaq 100 январские цены выросли 31 из 48 раз за месяц с 1972 года.

Хотя недавняя тенденция была менее выражена на основных рынках, последние три января наблюдались восходящие тенденции для S&P 500, DAX 30 и Шанхайской фондовой биржи (SSE). Некоторые указывают на то, что меньшие акции превосходят большие, но другие считают, что январский эффект точнее прописать всеобщим падением акций независимо от размера компании.

Что вызывает январский эффект?

Часто говорят, что январский эффект, когда его наблюдают, вызван декабрьскими распродажами, вызванными сбором налоговых потерь для компенсации реализуемого прироста капитала. Снижение цен на активы в результате рассматривается некоторыми как привлекательное предложение для покупки в начале года.

Январские тенденции фондового рынка также можно отчасти объяснить тем, что инвесторы вкладывают свои сезонные бонусы в акции, в то время как другим влиянием, вероятно, является психология инвестора; многие будут стремиться создать новые портфели в новом году.

Как проанализировать январский эффект?

Анализ январского эффекта начинается с определения акций, которые могут снизиться в праздничный сезон. В конце календарного года спады часто вызваны продажей налогового ущерба – когда розничные инвесторы продают убыточные акции в декабре, чтобы компенсировать обязательства по приросту капитала – а также обычными фундаментальными факторами, влияющими на акции круглогодично. Такие депрессивные акции могут быть использованы сообразительными инвесторами; хотя выбор акций, конечно, несет значительную степень риска.

Или только январь имеет разную доходность фондового рынка?

Не только в январе можно увидеть разную доходность фондового рынка. Согласно данным индекса S&P 500 с 1928 года, январь демонстрирует среднюю доходность 1%, но это превышает март (1,2%), апрель (1,5%) и ноябрь (1,5%). Сентябрь традиционно является месяцем падения (-0,5%), поэтому возможно целесообразно также учитывать эти сезонные закономерности.

Как можно управлять риском при торговле акциями в течение января?

Эффективное управление рисками имеет важное значение для торговли, и не более чем когда начинается волатильность фондового рынка. Убедитесь, что вы защитили свой счет, определив правильные уровни стоп-лосса, сохраняя разнообразный портфель, управляя эмоциями и поддерживая положительное соотношение риска и вознаграждения.

Какие важные знания о биржевой торговле нужны, чтобы подготовиться к эффекту января?

Торговля фундаментальными показателями может подготовить вас к любому январскому всплеску, который может возникнуть. Это предполагает исследование финансового состояния компании, включая доходы, потенциал будущего роста и нормы прибыли, а также другие факторы, такие как доля рынка, назначение ключевых сотрудников и т.п. Понимая эти вещи, вы сможете понять колебания цен на акции компании и сможете прогнозировать будущие колебания.