Товары против акций: 5 основных отличий и торговые советы

Вот более глубокий взгляд на то, как товарный рынок сравнивается с фондовым рынком.

1. Право собственности на актив

Инвестируя в акции, вы фактически получаете право собственности на актив и долю компании (если вы не торгуетесь производными инструментами). Однако с товарными фьючерсами вы фактически покупаете не базовый товар, а скорее представляющий его контракт.

2. Продолжительность торговли

Хотя акции можно торговать в течение короткого промежутка времени, инвестирование в акции с помощью стратегии покупки и удержания означает в идеале сохранение актива на протяжении многих лет. Это популярный план из-за исторических долгосрочных тенденций, продемонстрированных глобальными фондовыми рынками, которые позволили инвесторам создавать богатство. Однако товары чаще торгуются на дневных торгах, колеблются на торгах или даже скальпируются, поскольку на их цену влияют фундаментальные факторы, которые могут быть более благоприятными для более коротких временных рамок на нестабильных рынках (см. ниже).

3. Основные драйверы

На акции и товары могут влиять те же фундаментальные факторы. К примеру, процентные ставки актуальны для товаров, поскольку они влияют на стоимость удержания запасов, в то время как процентные ставки также могут влиять на запасы из-за их влияния на стоимость заимствований, понесенных предприятиями. Однако, когда наступает толчок, основным двигателем товаров является спрос и предложение, а основным двигателем акций являются финансовые показатели задействованных предприятий: прибыли и дивиденды. Ниже они рассмотрены более подробно.

4. Расписание торговли

Хотя время закрытия фондовых бирж разное, они, как правило, закрываются во второй половине дня/вечером. К примеру, NYSE торгуется с 9:30 до 16:00 по местному времени. Вещевые рынки, напротив, работают почти круглосуточно с перерывом по выходным. К примеру, фьючерсы на золото торгуются с воскресенья по пятницу с 18:00 до 17:00 по восточному стандартному времени.

Спред Bid-Ask

Спрэд между покупкой и спросом может отличаться между активами, а спред для акций обычно низкий из-за того, как легко акции могут переходить из рук в руки. Однако, несмотря на наличие больших объемов товаров, таких как сырая нефть, более низкая ликвидность активов, таких как апельсиновый сок и крупный рогатый скот, может означать непомерно высокий спред.

Торговля товарами или биржами – что лучшее для вас?

Торговля товарами против акций сведется к некоторым ключевым решениям. Вы хотите воспользоваться преимуществами краткосрочных колебаний, часто встречающихся на сырьевых товарах, или вы в этом для долговременной игры на акции? Какие фундаментальные драйверы лучше всего соответствуют вашей базе знаний? А каково ваше отношение к риску? Ниже мы рассмотрим каждый из них.

Краткосрочная или долгосрочная торговля?

Хотя торговля акциями в краткосрочной перспективе с помощью технических индикаторов является жизнеспособным подходом, если вы хотите инвестировать в акции на долгосрочную перспективу, распространенным подходом является приобретение актива. Это в форме акций компании, часто через брокерский счет, которые хранятся в течение более длительного периода времени – как правило, не менее пяти лет. Несмотря на значительные колебания, индекс S&P 500 в течение последнего столетия приносил в среднем около 10% годовых доходов.

Однако товары в большинстве своем являются краткосрочными сделками, поскольку часто существует больше возможностей извлечь выгоду от волатильности как активный трейдер, чем как долгосрочный инвестор. Волатильность товаров имеет тенденцию быть самой высокой среди классов активов; к примеру, квартальная волатильность сырой нефти колебалась от 12% до 90% с 1983 года.

Каких основных драйверов следовать?

Как уже упоминалось, товары в основном зависят от факторов спроса и предложения. Например, масштабное развитие инфраструктуры может увеличить спрос на медь, что приведет к росту ее цены. Для сельскохозяйственной продукции сезонность может сильно повлиять на рынок, то есть цена растет или падает в определенное время года. Цены на нефть могут зависеть от таких факторов как политические события, рост промышленного производства и использование альтернативных видов топлива. Эти типы фундаментальных факторов важны для трейдеров сырьевых товаров, поэтому знание того, как каждый рынок реагирует на такие факторы, является ключевым.

Какой у вас аппетит риска?

Потенциальным торговцам сырьевые товары следует тщательно рассмотреть свое управление рисками по сравнению с биржевой торговлей. Мы видели, что определенные активы, например нефть, могут быть очень изменчивыми. Кроме того, поскольку требование к марже для товаров значительно ниже, чем для акций, есть вероятность значительных потерь в товарах. Трейдеры должны убедиться, что у них необходимый капитал для покрытия маржинальных требований. Конечно, с большим риском приходит большее потенциальное вознаграждение, поэтому так многие решают торговать определенными товарными активами.